2016年8月24日，中共央行时隔半年后重启14天逆回购操作，使得短期隔夜拆借利率上行，市场资金面骤然变紧。分析称，债市或面临调整。
据21世纪经济报道报导，8月24日，华南某商业银行交易员诉苦称，央行进行14天逆回购询量和500亿人民币14天逆回购的落地，使得资金面骤然变紧。
此前8月23日，市场传出央行时隔半年首次就14天逆回购需求询量的传闻；之后，市场又传出“央行指示大行尽量减少隔夜资金融出，并尽量融出长期资金的消息，以提高货币市场成本降低债市杠杆”的消息。
绝大多数分析人士认为，中共央行此举主要目的是增加杠杆套息成本，去债市杠杆。还有交易员怀疑，未来中共央行说不定还会推出更长期限逆回购。
当日，国债期货大跌，长端利率明显回调，10年国债和10年国开到期收益率报收2.7201%和3.1597%，均较上一个交易日上升超过4基点；24日，两个品种到期收益率又分别上行超过1基点。
对于债市，收益率上行意味着债券价格下跌。
21世纪经济报道称，债市短期内的调整已不可避免，而长期影响则还需进一步观望中共央行的下一步动作。
九州证券首席经济学家邓海清接受21世纪经济报道采访时认为，14天逆回购重启只是一个引子，隔夜利率上行是债市最大的的风险；或者隔夜资金的可得性下降、波动性上升，隔夜资金成本实质性上行。
邓海清称，如果央行有意降低隔夜资金的可得性，即使央行维持7天和14天利率不变，对市场而言效果仍等同于加息。
这被认为是对债市的一大利空。
来源：大纪元 责任编辑：刘毅
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