作者：路财主
有个权威金融杂志叫《银行家》，它每年都会公布“全球银行1000强”排行榜，根据2017年各大银行的利润和资本额情况，2018年的榜单已经新鲜出炉。
第二名：中国建设银行，资本金2722亿美元；
第三名：中国银行，资本金2244亿美元；
第四名：中国农业银行，资金本2181亿美元；
第五名：美国摩根大通银行，资本金2086亿美元；
……
牛吧？！
如果我告诉大家，中国的四大银行20年前还是整体资不抵债的状态，短短10多年时间，就发展成为全球前4名，一级资本金合计高达1.04万亿美元，……
那么,中国银行业发展的神秘魔法是什么？
请时光回到1995年吧！
这一年，全国人民代表大会通过《中国人民银行法》，首次以国家立法形式，明确规定中国的中央银行体制，政府出现财政赤字不得直接向人民银行透支（也就是不能由政府决定凭空印钞）。
麻烦大了。
原来与政府浑然一体的国企、央企，欠各大银行的钱，都还不上了。拖了4年之后，纸再也包不住火，央妈下去排查了一番之后发现，这窟窿太大,仅工农中建四大行+国家开发银行明面上统计的坏账，就超过了1.4万亿元。
现在，很多人觉得1.4万亿元不多，可我告诉你——1995年，央妈的资产负债表总规模才2.1万亿元（现在是36万亿元）！1999年，坏账明确的时候，央妈的资产负债表总规模也才3.5万亿元！
剔除这些坏账，严格用资产-负债来统计四大行的净资产，肯定是负值！换句话说，当时的四大行已经“技术性破产”。问题是，你说，政府真能让国有银行破产么？
有人说了，央企都是“共和国的长子”，那国有银行，更是长子中的长子，怎么可能破产？不能破产，那就还是只能印钞解决咯。当然，大中国银行业的事儿，不能叫“印钞”。
要叫“改革”，要叫“股份制改造”，要叫“不良资产剥离”。
于是，信达、东方、华融和长城四大资产管理公司（AMC）旋即成立，由央妈再贷款给钱（其实就是凭空印钱），再加上自己发行债券，用于“购买”四大行的这1.4万亿元不良资产。
1）华融公司从中国工商银行收购了4077亿元不良资产，资金来源为央行再贷款947亿元，以及向工商银行发行3130亿元10年期债券（借债），利率为2.25%；
2）长城公司从农业银行收购了3458亿元不良资产，资金全部来自央行的再贷款；
3）东方公司从中国银行收购2672亿元不良资产，其中来自央行的再贷款为1162亿元，其余的同样来自于发行债券；
4）信达不良资产管理公司1999年收购了建设银行和国家开发银行3500亿元不良贷款，资金来源为发行债券3470亿元及央行再贷款30亿元。
全部合计，四大AMC从央行获得6041亿元再贷款，又向四大国有银行及国家开发银行共发行8110亿元金融债券，按1:1的对价购买不良资产买下这1.4万亿元的坏账。
刚刚剥离了这1.4万亿，四大银行又说——其实我坏账不止1.4万亿……
这，这，这……
没办法，既然前面救了，这后面当然还得继续救。
2004年和2005年，中国银行、建设银行和工商银行，相继开展了第2轮“剥离”。
2004年6月，信达资产以账面资产50%的名义价格获得中国银行、建设银行2787亿元可疑类不良资产；
2005年初，建行再度向信达资产剥离569亿元不良贷款，正准备上市的交通银行也向信贷剥离了650亿元不良贷款；
2005年，中国最大的商业银行工商银行，将其4500亿元可疑贷款分作35个资产包，按逐包报价原则出售，华融公司中标226亿元，信达公司中标580亿元，长城公司中标2569亿元，东方公司中标1212亿元；
工商银行另外2460亿元损失类贷款委托华融公司处置。算下来，第二轮又剥离坏账1.1万亿元。别急，还没完呢，还有农业银行的资产剥离。
2009年农业银行上市前夕，财政部直接出资8157亿元“购买”了农业银行的坏账。
根据后来媒体公开报道，四大AMC装模作样发行的债券和再贷款，全部没有归还。考虑到资金使用成本，坏账收回来的钱相比印钞额彻底可以忽略，算下来，央妈妥妥地纯印钞3.3万亿元，才算处理完四大行的坏账。
这几乎相当于，凭空再印一个1999年的央妈，或一个半1995年的央妈。
不良资产剥离之后，四大银行开始真正拥有“净资产”——不信的话，你去银监会的网站上查中国银行业净资产，看看是不是最早2003年才有数据？
虽然净资产总算变正值了，但净资产还很少，急需输血怎么办？别急，央妈为孩儿们想办法！为了配合四大银行吸血，1999年开始，央妈将存款基准利率降低，贷款基准利率抬高，通过拉大利率差，让全国民众和企业来补贴银行业！
要知道，国际上信用较好的货币如美元、欧元、日元等，其存贷款的利差基本保持在1%左右，但在中国，却始终保持3%以上的利差，直到今天也没什么变化。
谁要是再问你，中国银行业为什么这么牛？把上面这张图甩给他，保证他一下子就哑口无言！你以为银行仅仅只拿3%的价差？
不！
因为货币乘数的存在，银行真正赚到的利润是基础货币乘以3%的好几倍乃至10倍（与存款准备金率有关）。正是在这种嗜血模式之下，2016年之前，中国银行业总资产和净资产规模持续维持着20%以上的增幅，蹭蹭蹭的涨，从2003年到2018年1季度：
总资产规模，从27.7万亿元增长到256万亿元，增长了8.3倍；
净资产规模，从1.06万亿元增长到20万亿元，增长了17.8倍！
嗯，除了大城市房价，这增长速度也是逆天了，超过全世界其他任何国家的银行业净资产增长速度。净资产靠什么增加这么快？当然就是存贷款利差所创造的利润啊！
然而，在银行业总资产和净资产的飞速膨胀中，即便按照中共官方那个严重低估的CPI指数，中国民众也不得不在大部分时间忍受着负利率的掠夺。
现在，你该知道四大银行这么牛的奥妙在哪里了吧？
说明：本文数据来源于《银行家》杂志、中国人民银行、国家统计局、银监会，而银行业改革相关资料则根据网络公开信息梳理。
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