南京大型民营企业接连爆发债务危机,这次可能要轮到南京丰盛产业控股集团有限公司(以下简称“丰盛集团”)。
今天上午,一份公告文件在微信朋友圈流传,公告称,丰盛集团有12.78亿元到期债务未及时清偿,并由此可能触发5只债券总计45亿提前还款条款。
丰盛集团债务危机一触即发,据最新消息,南京市相关政府部门12月26日上午已经召集相关债权人和丰盛集团召开协调会,试图缓解丰盛债务风险。
近13亿债务到期
12月25日,丰盛集团发布关于未能清偿到期债务的公告,称由于公司流动资金紧张,负有清偿义务的已到期债务累计12.80亿元未及时清偿,其中247万元已支付,剩余未偿还债务合计12.78亿元。
丰盛集团在公告中称,债务违约将严重影响公司后续的流动性,影响正常的生产经营,严重影响偿债能力。目前公司正在通过内外部加快资金筹措,包括回收应收账款、处置资产、政府介入引导、与金融机构积极沟通等措施。
公告中,丰盛集团列出了未能清偿的到期债务情况,涉及四家公司,分别是丰盛集团、南京建工集团有限公司、南京东部路桥工程有限公司、南京兴智投资有限公司、南京江北新能源开发管理有限公司。
工商资料显示,丰盛集团参股投资了后三家公司,其中控股南京建工、南京兴智、南京江北新能源。
上市四家公司在21家金融机构的债务合计173.02亿元,债务期限均没有到期,最迟的一笔要到2022年,不过截至目前未付本息12.80亿元。
触发“提前还款条款”
除了到期的债务,截至目前,丰盛一共还有11支债券在存续期,共计85亿元,此次金融机构债务到期,丰盛也是以债券发行人身份进行的信息披露。
在公告中,丰盛还提及了“特殊条款执行披露”的情况,有“16丰盛01”、“16丰盛02”、“16丰盛03”、“16丰盛04”、“18丰盛01”等五支债券募资说明书中列有“提前到期条款”:
发行人在其他债务的债务虽不存在被宣告或可被宣告加速到期的情形,但出现付款违约,无须发行人同意,债券投资者可单方面宣布债券立即到期,且经债券持有人会议规则通过的债券的偿还之日即为债务的提前到期日。
上述提起到期条款也即是债券发行中常见的“交叉违约条款”,也就是说其他债务出现违约之后,即使本债务没有到还款时间,债券持有人也能按照条款要求提前还款。
今年前7个月新增借款39亿
丰盛集团此番债务危机早有征兆。
截至今年7月末,丰盛借款余额达到了245.12亿元,比2017年末增加了39.13亿元,超过了上年末净资产20%,新增借款中绝大多数为银行,达到38.34亿元。
对于新增借款规模较大,丰盛称主要是为了满足业务发展需求,公司利润完全可以覆盖借款利息。不过丰盛显然高估了自己,半年时间未到,其就出现了不能如期偿还的情况。
实际上,丰盛早已经过上了借钱还债的日子。上述11支债券中,除了“G17丰盛2”、“G17丰盛1”外,其他均是为了偿还之前的债券、银行或信托借款本息。
另外,丰盛集团公司债券2018年半年报显示,截至上半年末,公司对外担保总额有89.37亿元,其中为三胞集团、新光控股集团担保的余额分别为10亿元、2亿元,这两家民企今年都爆发了不小的危机。
其中三胞及旗下宏图高科(3.78+0.80%,诊股)还有8.5亿元的借款,另外为江苏金翔石油化工公司担保的余额为1亿元,该公司已经四次进入失信人执行名单。
PPP项目压顶
据浑水调研了解,丰盛集团近些年承接了大量政府项目,而目前对政府的应收款就有数十亿。
上文提到“G17丰盛2”、“G17丰盛1”两支债券募集近25亿,主要用于句容市赤山湖景区建设与运营(以下简称“句容项目”)、南京市江北新区中心区江水源热泵区域供冷供热系统(DHC)项目一期工程(以下简称“江北项目”)两个项目。
上述两个项目均列入了江苏省财政厅PPP项目库,截至2018年6月30日,句容项目已经投入7.08亿元,后续投入还需3.92亿元;江北项目已取得立项、环保、能评等批文。
丰盛集团也对上述项目的效益做了测算,句容项目建成运营后每年能产生3.2亿营收;江北项目年均净利润则能达到6987.80万元,不过投资回收期却有14.5年(加建设期)。
梦想总是美好的,现实总是骨感的。今年以来,众多从事PPP项目的公司因资金链断裂而出现风险,没钱还债的丰盛似乎也不例外,或许也正成为被拖垮的一员。
季昌群兄弟李代桃僵
公开资料显示,丰盛集团成立于2002年,是南京市知名的民营企业,连续多年位居中国民营企业500强前列,主要业务是建筑和物资贸易,今年上半年两项业务占到了公司全部收入的97.41%。
建筑业主要针对城镇化建设等综合开发型项目进行投资,目前主要是前文提到的句容项目和江北项目;物资贸易主要围绕公司建设业务建材采购需求而展开。
在外界的印象中,丰盛的业务一直很多,丰盛集团的官方介绍也是如此,包括城市区域开发运营、基础设施建设、旅游度假、高端装备制造、新兴能源、健康医疗等领域,但以上这些在财务数据中均看不出来。
另外值得注意的是,丰盛集团目前第一大股东为南京新盟企业管理有限公司、第二大股东为季昌荣,分别持股34.06%、28.48%,季昌荣又持有南京新盟99.9%股份,从股权关系看,季昌荣为丰盛集团实控人。
不过吊诡的是,此前是季昌群而不是季昌荣出现在丰盛集团的股东名单中,虽然二者为兄弟关系。
启信宝数据显示,去年10月份和今年4月份,丰盛集团和南京新盟均进行股东变更,季昌荣均取代季昌群成为丰盛集团、南京新盟股东,季昌群则从丰盛集团股东名单中消失。
作为丰盛集团创始人,季昌群自2002年11月起就出任丰盛集团董事兼主席,几乎可以和丰盛划上等号,然而在危难时刻,其却选择退出,有点拍屁股走人的意思。
但是似乎也走不脱,最近,季昌群实际控制的两家港股上市公司——丰盛控股和中国高速传动却出现了连续下跌,而丰盛控股只是作了个更换会计师事务所的动作。
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