作者: 贺景田
资深金融学家索贝克日前就美中金融战撰文表示,美中交战的重点之一是美元使用权,如果美国断绝全球美元流入中国的管道,中国将被迫闭关锁国,与全球经济运作脱钩。中企在资本市场的美元融资之路将被斩断,未离场的投资人将面临巨大的资本流动性风险。
近两年中国资金流出1兆美元外储仅1500亿美元可用
资深金融学家索贝克7月17日在《台湾银行家》撰文表示,美中金融战有两个中心课题,一个是商品贸易战,一个是金融资本战,最后结果可能是14亿人口的中国市场与63亿人的国际市场全面切开。
索贝克表示,美国对中国的种种制裁直指一个核心,美国准备收回中国使用美元的权利。这将对中国外汇储备造成巨大影响。中国的外汇存底在2017年底是31,399亿美元,到2020年5月是31,017亿美元,绝对金额看似变动不大。与此同时,中国2018年、2019年、2020年前5个月的贸易顺差分别是3,518亿美元、4,215亿美元以及1,214亿美元;而中国外债则从2017年底的1兆7,106亿美元,上升到2019年底的2兆573亿美元。换言之,中国的外汇存底有三分之二是借来的。
从官方数字观察,中国2019年在对美外贸顺差赚了2,958亿美元(比2018年的3,230亿美元减少),美国以外的顺差为1,257亿美元,两者合计顺差4,215亿美元,但是中国要维持外汇储备还需要多借钱,否则不够补足资金外流的缺口。在这过程中,中国对美的贸易顺差是减少的,虽然仍有大量的外贸顺差,外汇存底下降以及外债上升仍然同时发生,加减之后可以发现,有超过1兆美元在这两年从中国离开。
索贝克表示,对中国来说,目前3兆多美元的外汇存底非常紧张。以2019年的数字分析,全年出口2兆4,984亿美元、进口2兆768亿美元,相当于每个月需要约1,800亿美元应付进口所需,若一个月发生状况,如武汉肺炎发生后停工1个月,那么2个月进口的外汇安全存量是3,600亿美元,随时有可能撤退的外商直接投资在帐面上约有5,400亿美元,3兆1,017亿美元的外汇存底,扣掉2兆573亿美元的外债,再扣掉5,400亿的外资以及3,600亿的2个月进口安全存量,中国可以抵御资金外流的多余外汇存底,只有不到1,500亿美元可以捍卫人民币汇率。
一年以内中共或全面锁国
索贝克指出,中共政府应对外汇不足的方式有三:开源、禁足、锁国。开源的办法很简单,就是疫情还没有真正结束时强迫复工,但是欧、美、日与东南亚都没有订单,这招效果很有限,以前5个月的外贸顺差来看,新赚的美元在减少。第二个应对办法是禁足,就是阻止人民出国消费。由于全球武汉肺炎传开,中国人暂时都不敢出国,有出国意愿的也无法出去。
开源不成,只能禁足,最终很可能加码到第三个办法:锁国。
索贝克写道,2020年2月,中共证监会前主席刘士余转任中华联合供销总社主席,此后中国媒体全面介绍供销社的回归。供销社是中共计划经济时代的产物,自2013年后持续在全中国的乡村重新设立,到2018年已经增加3倍多,乡村覆盖率从56%增加至95%。这显示,基层供销社从习近平上台后,已经回头部署。
如果持续缺乏足够的美元,需要的物品没有办法透过进口补充,利用统一配给的方式,让所有人民维持一个较低的生活水准,就是中国共产党政权唯一可以努力的目标,1955年至1993年曾经使用的粮票制度,很有可能卷土重来。
索贝克预测,按照目前中国外汇流失的速度观察,加上欧、美、日企业全面撤资的动作,中共在某种程度或全面性的锁国,很可能就是一年以内的事。
来源:希望之声
没有评论:
发表评论