一场危机正在酝酿：风暴或在不远处…

2021年6月30日星期三

一场危机正在酝酿：风暴或在不远处…

从去年到今年，中国为什么这么疯狂进口粮食？到底是自己吃，还是在搞粮食战略储备？这样末日屯粮的背后，中共当局到底是在担心什么？

如果说，如今巴西及美国在遭受数十年不遇的干旱，与现在正在酝酿的新一轮全球金融市场风暴有关系，你信不信？

危机不一定都会爆发，但不能否认它的存在。2021年全球第二只黑天鹅，或正迅速朝我们飞来。

先给大家讲两个事情：

今年到目前为止，中国已进口美国玉米规模1600万吨，去年同期19万吨，今年同比暴增了83倍，前所未有。2020年中国粮食进口量创下近十几年来历史之最，2020年玉米进口量是2018年的三倍，小麦两倍半，大豆更是达到惊人的1亿吨，而2014年时才7000万吨。大家想想，从去年到今年，中国为什么这么疯狂进口粮食？到底是自己吃，还是在搞粮食战略储备？这样末日屯粮的背后，中共当局到底是在担心什么？这是第一个事情。

我们再来看第二个事情。作为主要全球粮仓之一的巴西，如今正在经历自91年以来最严重的干旱。5月28日，巴西政府发出干旱警告，称该国正面临91年来最严重干旱期，严重影响了水力发电和农业。比往常更加干燥的天气影响了巴西糖和咖啡的产量，推动期货价格上涨，巴西是这些产品最大的供应国。

由于水力发电占巴西总发电量的65%左右，大旱导致巴西的水力发电量急剧下降，迫使人们转向更昂贵的火电，统计显示，今年巴西企业和消费者的电价最高上涨了40%。

巴西是世界上糖、咖啡、大豆、橙子的最大供应国，玉米、烟草、多种豆类和热带水果产量均占世界前三。有分析人士指出，近些年巴西咖啡产量持续下滑，星巴克咖啡在美国的平均价格已经比4年前上涨了17%。看今年的情况，可能星巴克又要涨价了。

有新闻说，现在的巴西，有过半国民将面临粮食供应紧张问题，将近1900万人面临饥饿，即将重返“饥饿地图”。

所谓“饥饿地图”，是当一个国家营养不良影响到5%以上的人口时，就会被列入饥饿地图名单。巴西早在2014年就从该地图上除名，如今又有这么多人重新面临饥荒，形势严峻，不可忽视。

祸不单行，另一个大粮仓美国几乎3/4的西部地区同样也在遭受20年一遇的严重干旱，受影响人口超过5838万。目前美西处于干旱状态的地区高达88%，受到这个趋势影响的美国民众超过1.43亿人，基本上半个美国都已经被旱灾覆盖。而这些幅员辽阔的地区正是美国水果、灌溉农业、畜牧业、小麦等主产区，而眼下却是玉米的出苗期和大豆的种植期，极度干旱让这些农业无法正常运作，为新一轮粮食大减产埋下巨雷。

这其实是去年下半年发生的“拉尼娜气候现象”的后延，不单单是巴西、美国，还有印度尼西亚、澳大利亚、非洲等产粮大地区都在面临严峻的“南旱北涝”现象，这是一个全球性的大问题。

现在已经面临的饥荒，迭加全球粮食主产区的超级旱灾，引发的粮食价格上涨，已经在全球产生了波澜。让今年的全球粮食危机可能远比我们想象的要长、要严峻。

2020年8月以来，联合国粮农组织（FAO）公布的粮价指数大涨37%，逼近历史高位。主要粮食作物中，玉米、大豆等价格从去年至今已经翻了不止一倍。仅今年前4个月，价格就从487.25美元/手飙升到740美元/手，涨幅过半。今年5月份以来，食品价格指数平均为127.1，环比上升了4.8%，同比增长率高达40%，这就意味着食品价格指数已经连续上行了12个月，攀升至近10年来的最高水平。

其实从4月开始，巴西长期干旱就已经加剧引发市场对甘蔗、大豆、玉米、咖啡减产的担忧，已经对全球产业链造成了价格冲击。如果不是近期美联储突然转鹰，以及多国在政策上的严控，这波农产品的涨势恐怕还不会停下来。

1972年，受各种自然灾害影响，全球谷物连续数年歉收，迭加第一次石油危机影响，一场波及全球所有国家的全球连锁危机爆发，至1974年，世界粮食价格相比较1971年翻了3倍。

2008年，全球气象灾害再次频发，非洲、亚洲、南美等超过20个国家相继陷入粮食减产，粮食价格飙涨，民众面临饥荒的境地。在这期间，国际石油价格暴涨，在货币泛滥的推动下，美国房地产泡沫空前巨大，美国当时的CPI一度超5%，最后引发全球金融海啸。

虽然粮食危机不是引发金融危机的主导因素，但它一定程度上也推升了全球物价的飙升，起码是引发危机的一个主力，或者是危机爆发的前兆信号。

现在，全球正在从PPI单边上涨转入PPI/CPI双边高涨的新趋势。国际油价节节回升，工业材料、大宗商品的全球暴涨，正在快速传导至居民消费端的物价上。

以美国为例，在美国数以万亿美金的经济刺激计划助推下，现在的美国，除了PPI的高涨，如今从牛奶面包、水果蔬菜、到玩具甚至二手车的价格也都在飙升，很多物价的年内价格上涨都超过了3成。有人对比了美国COSTCO的同一款牛肉价格，一年来上涨了50%多，直接相当于救济援助发的300美元购买力变成150美元。

我们很快就可以看到，包括中国在内，全球性的双通胀问题会进入真正的水深火热局面。

更大的风险在于，除了中国，近期全球各国房价都在飙升，欧洲、亚太、北美主要国家房价加速上涨最快。其中在美国，房子已经加价卖到脱销，4月的成屋销售中间价同比大涨19.1%，全美183个大都市，99%的房价都在涨，涨幅超两位数的近九成，年度涨幅和中位价均创历史新高。

这种情况，跟2008年的次贷危机现象何其相似？

其实在中国，即使是“房住不炒”政策严打下，部分核心城市的房价还是在大涨，背后同样与海量流动性宽松有关。

美国的宏观数据表明，5月份美国的订单积压指数从55.7升至61.1，这可以说是经济明显过热了。

上周，美联储放出鹰言论，把加息预期时点再一次提前。同时，美联储还一边加大海量隔夜逆回购操作，同时把回购利率从0%调升至0.05%，引爆机构参与热潮。截止上周末，有高达7471亿美元的资金通过隔夜逆回购工具“涌入”美联储，连续2个交易日超过7000亿美元，连续8个交易日规模超过5000亿美元。现在得到的消息是已经突破了8000亿美元的历史新高。

这意味着，一方面美国甚至全球的流动性明显过剩，另一方面，美联储收紧流动性的意向开始变得越来越强烈。一方面放水，一方面收水，左右手互搏。这也是为什么美国的逆回购操作会吓坏市场的一大原因。流动性的拐点可能真的不远了。

虽然如今粮食涨价也好，大宗商品高位震荡也罢，一切都还在海量的流动性下上演持续高潮，但高潮之下，新一轮的风暴正在酝酿。

回顾近100年来发生的几轮全球大放水，没有一次逃得过后遗症冲击，虽然引发的原因各有不同，但大宗商品涨价，双高通胀，房价飙升这些问题共同的后遗症，一定会出现。

这些后遗症，是每一轮危机爆发的表征，也是导火索。

潮水总有褪去之日，当全球流动性真的开始大幅收紧之时，也许就是危机真正爆发的信号。

这一次，历史会再一次踏进同一条河流吗？我相信历史可能真的会再一次重演！风暴或在不远处……