疫情期间，科技公司带动美股飙升，但情况逐渐明朗，他们也逃不过损害其他的行业的供应链问题。
在即将到来的财报季，苹果和其他科技业者一样，预测会遇上供应链相关的短缺问题。(路透)
疫情期间，科技公司带动美股飙升，但情况逐渐明朗，他们也逃不过损害其他的行业的供应链问题。
在即将到来的财报季，亚马逊和苹果和其他科技业者一样，料将遇上或预测会有供应链相关的短缺问题。这意味，2021年第2季恐怕就是今年内核IT部门（包括电脑、硬件、保存、半导体、软件、IT服务和通信设备）以及亚马逊在内非必需消费品市场，今年获利成长的巅峰期。。
根据FactSet的数据，标普500指数的信息技术公司，预计第3季29%的获利成长和19%的营收成长，不如第2季48%的获利成长和22%的营收成长。身处问题内核的子行业——半导体——料将再次展现最大增幅（英特尔除外）。其他则可能因为芯片荒而受到影响，包括苹果传出iPhone13砍单。
旧金山Catalyst Private Wealth创办人兼管理合伙人Brendan Connaughton表示：“有些科技部门表现会非常好，另一些则不会。科技股的成长速度将比整体市场略快。”
亚马逊支出可能超乎预期
由于第2季的销售成长放缓超过预期，市场对亚马逊的期望迅速下降。FactSet资深分析师John Butters指出，分析师对亚马逊第3季盈余的平均预期，从每股12.89美元降到每股8.92美元。
在看到成本飙升可能影响其获利后，一些分析师预测亚马逊的支出可能出人意料。该公司一直大力投资物流建设，在其送货网络和不断上涨的员工成本上已花费数十亿美元，其他问题也不断出现。
Cowen& Co.分析师John Blackledge最近在一份报告中谈到亚马逊：“供应链问题持续未解，可能拖到2022年，给我们的预测带来风险。”
亚马逊的高利润增长引擎AWS也略显放缓。Evercore ISI分析师表示，预计AWS营收将比去年同期增长34%，低于最近的第2季增长率37%。
Lopez Research首席分析师Maribel Lopez表示，整个云端市场会增长，但不太可能以一直以来40%的速度增长。
疫情期PC大荣景似已结束，惠普最惨
疫情期间科技支出大爆炸已见放缓，与供应链难题和半导体短缺也有关系。目前看来，消费者和企业在疫情期升级电脑以便进行远距工作和视频会议，导致PC产业出现的大荣景，似乎已经结束。
Lopez说：“我认为数字会很稳定，不会有过去几季的指数型成长。下一个大的（购买）浪潮不会在未来6个月内发生。”
市场研究公司Gartner和IDC表示，第3季的全球PC出货量成长已经回到低个位数，Gartner报告可成长1%，IDC预计成长3.9%。需求放缓的速度不像HP等PC制造商取得制造所需组件那样慢。
IDC分析师Jitesh Ubranin发声明说：“PC产业持续遭受供应和物流挑战的阻碍，不幸的是，这些问题近几个月没有太大的改善。”
惠普将成为受灾最严重的公司之一。根据FactSet，分析师估计，止于10月底的第4季，营收成长率为1.32%，这几乎是持平的表现，先前，在消费者PC销售和印刷的推动下，止于7月的第3季有27.3%的惊人成长。
半导体公司仍看好，但英特尔没成长
这对科技业来说不全是坏消息。芯片荒料将再为半导体公司带来报酬——预计半导体和半导体设备的第3季获利可增加38.5%，营收平均成长22.9%。
Bernstein Research分析师Stacy Rasgon最近说，这些趋势“助长了半导体公司本身看涨的情绪，他们当中大多数人呼吁，让短缺和强劲的订单模式维持到明年”，他也补充，他的电邮收信箱里收到许多投资人询问，当前的成长可持续多久。
他说：“投资人的信心似乎越来越弱，他们担心高峰一定会到来，而且不确定当前需求有多少真实性，而非幻想，因为在短缺时期，正常行为是订购比需要的更多，希望获得足够的零件以度过难关。”
预计第3季唯一一家不会出现成长的芯片制造商是英特尔，该公司在过去一年芯片生产进度延迟、力推在代工制造投入更多资金后，一直处于阴霾之下。分析师预计第三季获利持平于一年前，营收则几乎持平，相较下，竞争对手如超微（AMD）和辉达（Nvidia）可望分别创下46%和44%的惊人营收成长。
脸书、Alphabet和Netflix也有强劲成长
除半导体外，看来最强的科技相关行业是通信服务，包括脸书（Facebook）、谷歌母公司Alphabet，以及影音平台Netflix，尽管预期的23%获利成长和19.8%营收成长，与上半年相比仍相形见绌。
预计脸书的第3季营收将成长37%，这表明它可能躲过近几个月的争议，毋需付出任何代价。对于社群媒体巨擘、谷歌和其他大型科技公司的威胁，来自议员，他们希望改变内容平台业者享有的230条款的保护，以及其他的法规和监管问题。
Connaughton说：“我认为华府有够多的事忙，可能6个月内还轮不到科技业。”监管不管发生什么状况，都不可能对未来几周会看到的财报产生太的直接影响。混乱的供应炼和半导体短缺才能造成惨重损失。
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来源：经济日报
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